53-årige Housley efterträder Dan Bylsma som fick sparken tillsammans med lagets general manager, Tim Murray, den 20 april. Han blir Sabres 18:e tränare sedan laget kom in i NHL 1970.
"Med tanke på hans erfarenheter som spelare och tränare anser vi att Phil passar väl in som vår nye huvudtränare och vi tror att vi ska nå våra mål tillsammans med honom." sa Sabres general manager Jason Botterill.
"Vi delar hans synsätt på sporten och vi föreställer oss att vårt lag ska spela den hockey han förespråkar och det ska bli spännande att se var det tar oss."
Sabres valdes som nummer sex i NHL-draften 1982 och gjorde 1 232 poäng (338 mål och 894 assist) under sin karriär. Med det är han på fjärdeplats bland USA-födda spelare genom tiderna och även på fjärdeplats bland backarna genom alla tider. Han valdes in i Hockeyns Hall of Fame år 2015 och är även invald i Sabres, USA's och internationella ishockeyförbundets Hall of Fame.
Med Housley i Nashville var laget bland de två bästa när det gäller mål från backar och bland de bästa 15 lagen när det gäller minst antal insläppta mål under de tre senaste säsongerna.
"Han har en annorlunda syn på spelet med tanke på vilken spelare ha var. Han ser spelet på ett sätt som ingen annan gör." sa Nashvilles back P.K. Subban förra månaden. "När han pratar lyssnar jag väldigt noga."
ist das einzige, das mich interessiert, was aus seinem Mund kommt."
